https://news-files.foreks.com/attachment/2026-03-27/1774612580263_LimakDouAnadoluimentoAnalistToplantNotu27032026.pdf

Özet Bünyesindeki Şanlıurfa ve Ergani çimento fabrikalarında toplam 2,3mn ton klinker ve 3,6mn ton çimento üretim kapasitesine sahip Limak Doğu Anadolu Çimento'nun, deprem sonrası artan talep ile birlikte 2023 yılındaki 7,5 milyar TL cirosu 2025 yılında 8,7 milyar TL'ye yükselerek reel bazda yıllık ortalama %8 oranında büyümüştür. FAVÖK ise 2025 yılında önceki yıla göre yatay kalmış ve 3,5 milyar TL olarak gerçekleşmiştir. Şirket'in son üç yıldaki FAVÖK marjı %39,0 - %43 arasında gerçekleşmiş ve sektörün üzerinde bir performans gösterilmiştir. Ertelenmiş vergi giderinin önemli etkisinin görüldüğü net kar marjı ise geçen yıl %23,2 olarak gerçekleşmiştir. Geçen yıl 2 milyar TL ana ortaklık net dönem karı yazan Şirket, 2024 yılında 2,8 milyar TL net dönem karı kaydetmişti. Limak Doğu Anadolu Çimento, 2,3 milyar TL net nakit pozisyonundadır. Sektörün üzerinde kapasite kullanım oranı ile yılı geride bırakan Şirket, yılın sonuna doğru hazır beton satışlarına başlamıştır. Hazır beton yatırımından dolayı bir miktar işletme sermayesine ihtiyaç duyulurken, hazır beton satışlarının finansallara etkisi sınırlı kalmıştır. Şirket, 2026 yılında deprem bölgesindeki talebin son iki yıla göre yavaşlamasını beklemekle birlikte, farklı coğrafyalardan gelen üreticilerin çekilmesiyle arzda azalma olabileceğini ve bölgede büyük oyuncu olduğu için de gerek fiyat gerek tonaj bazında olası talep daralmasından sınırlı etkilenebileceğini dile getirmiştir. Bununla birlikte, ihracat pazarları, özellikle Suriye'nin yeniden inşası kapsamında olası gelişmeler yakından izlenmektedir. Artan petrol fiyatlarının sektöre paralel şekilde maliyet tarafında baskı yaratabileceği ancak bazı önlemlerin alındığı ifade edilmiştir. Ayrıca, önceki yıllara kıyasla daha zorlu geçen kış koşullarının kısa vadede, özellikle ilk çeyrek performansına sınırlı negatif etkisi olabileceği öngörülmektedir. Limak Doğu Anadolu Çimento, hammadde kaynaklarına ve müşteri pazarlarına yakınlığı, güçlü operasyonel yapısı ve iç pazar ile ihracat arasında esnek satış kabiliyeti sayesinde sektörde rekabet avantajına sahiptir.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.