Deniz Yatırım ( http://www.denizyatirim.com.tr ) Tarafından
Hazırlanan Günlük Bülten:
"Piyasa Yorumu
Bu sabah BIST100’de ABD ile süren görüşmelere yönelik olumsuz
beklentiler ile zayıflayan Türk Lirası’nın etkisiyle aşağı yönlü bir
açılış bekliyoruz. Son iki günde %3’ten fazla prim yapan endekste
görüşmelere olan inancın sarsılması ile kar satışları görmemize neden
olabilir. Bu gece konsolide olmayan sonuçların açıklanması için son
gün, bu sebeple hisse özelinde seçilimli işlemler bekliyoruz. Bugün
endeksin 95- 100 bin bandından işlem görmesini bekliyoruz.

Dünden Kalanlar

• Sterlin Çarşamba günü yılın en düşük seviyelerine geriledi.
Döviz, Britanya’nın AB’den bir anlaşma olmadan ayrılma ihtimaline dair
korkular ile düşüş baskısı altına girdi. Dolar karşısında sterlin,
bir yıl içinde ilk defa 1,29 dolar altına düştü. GBP/USD 1,2854 puanı
gördü ve gün bazında %0,53 azalarak 1,2869 ile sonlandı.
• ABD'den geçen haftanın ham petrol stokları açıklandı ve 2,800
milyon/varil düşmesi beklenen stoklar 1,351 milyon/varil ile beklenti
altında azalma gösterdi. Ham petrol bugün %2 üzerinde değer kaybederek
67,60$ seviyesine geriledi ve veri öncesinde 68$ seviyesinde
fiyatlanırken veri sonrası ilk tepki olarak 67,50$ seviyesine
gerileyerek gün içi en düşük seviyeyi gördü.
• Temmuz ayı içinde Çin ürünlerine uygulanacak 50 milyar dolarlık
ek vergi uygulamasının 34 milyarlık ilk ayağını başlatan ABD, 16
milyarlık ikinci uygulamayı 23 Ağustos 'ta başlatacağını açıkladı.
ABD ve Çin arasındaki ek vergi uygulaması sürecinde her yeni hamle
piyasalardaki ticaret savaşları endişelerini artırırken doların da
değerlenmesini sağlıyor. Dün 95,0 seviyesi altını gören ABD Dolar
Endeksi bugün tekrar 95,35 seviyesine yükseldi ve dolar, Japon yeni
hariç tüm gelişmiş ülke paraları karşısında bugün yükseliş yaşıyor.
• Dolar/TL bugün ağırlıklı 4.30 seviyesinin altında nispeten sakin
bir seyir izlerken, piyasada gözler ABD'ye giden Türk heyetinin
yapacağı görüşmelerin sonucuna odaklanmış durumda.
• İran Dışişleri Bakanı Muhammed Cevad Zarif, ABD'nin İran'ın
petrol ihracatını durdurma planının başarılı olmayacağını belirtti.



CCI net karı beklentilerin %416 üzerinde gerçekleşti – olumlu
beklenti Coca-Cola İçecek, daha iyi operasyonel performansı sayesinde
net karı yıllık bazda %19 düşmesine rağmen, 187 mln TL’ye ulaşarak
piyasa beklentisi olan 36 mln TL’nin çok üzerinde gerçekleşti.
Satışları ise yıllık bazda %23 artarak beklentiler ile paralel
gerçekleşti. Net satış geliri, büyük ölçüde Türkiye operasyonu ve
uluslararası operasyonlardan kaynaklanan kur çevrim farkının olumlu
etkisiyle %23 artış gösterdi. FAVÖK marjı hem Türkiye hem de
uluslararası operasyonların faaliyet kar marjındaki iyileşmeyle 60 baz
puan artarak %19,3 gerçekleşerek beklentilerin 60bps üzerinde oldu.
İkinci çeyrekte konsolide satış hacmi %9,5 artışla 408 milyon
ünite kasa oldu. Faaliyet gösterilen tüm bölgelerde hacim artışı
gerçekleşti ve en büyük katkıyı 14 milyon ünite kasalık hacim
artışıyla Türkiye sağladı. Kategori bazında ise, gazlı içecekler,
gazsız içecekler ve su çift haneli büyüme kaydederken, çay
kategorisinin satış hacmi geriledi. Görece daha karlı olan
kategorilerin payındaki artış ve Coca-Cola markasındaki %10,5 büyüme
satışların dağılımını olumlu etkiledi.
Türkiye operasyonunun toplam satış hacmindeki payı geçen yılın
ikinci çeyreğinde %49 iken bu yılın aynı döneminde %48 olarak
gerçekleşti. Uluslararası operasyonların satış hacmi ikinci çeyrekte
%11,0 arttı. Net finansal giderler geçen yılın ikinci çeyreğinde 38
milyon TL iken bu yılın aynı döneminde 217 milyon TL oldu.
‘Gerçekleşmeyen kur farkı gideri’ndeki artış ‘Net Yatırım Riskinden
Korunma’ uygulamasından kaynaklanan gelirle kısmen kompanse edilmiş
oldu ve net kar rakamına katkı sağladı.

THY- Kur zararları güçlü operasyonel performansa gölge düşürdü

Türk Hava Yolları (THY) bu sabah 2Ç18 sonuçlarını açıkladı. Net
kar 441 mln TL ile bizim beklentimiz olan 1.74 milyar TL ve piyasa
beklentisi olan 1.41 milyar TL’nin oldukça altında geldi. Bunda büyük
pay 2. çeyrekte kur farkı karı elde etmesi beklenen şirketin 730
milyon TL kur farkı zararı yazmış olması oldu. Operasyonel performans
ise hem yurt içi hem de yurt dışı hatlarda birim gelirlerin
beklentilerden daha iyi gerçekleşmesiyle tahminlerin üzerinde oluştu.
Bu nedenle, hisse fiyatındaki olası bir geri çekilmenin alım fırsatı
olarak kullanılabileceğini düşünüyoruz.
Ayrıca THY Temmuz yolcu verisi datasını da açıkladı. %3.8 büyüyen
toplam yolcu sayısı, önceki aylara göre beklendiği gibi yavaşlamaya
işaret etmektedir. Bu ayrıca hafta içinde açıklanan DHMI sektör verisi
ile de sinyal vermişti. Toplam doluluk oranı 1.5 puan iyileşme ile
%85.3’e ulaştı. (Kaynak: Şirket)

Albaraka’nın 2Q18 net karı beklentilerin %30 üzerinde gerçekleşti

Albaraka dün 2Ç18 sonuçlarını açıkladı. Net Gelirler 76 mln TL’lik
beklentinin %30 üzerinde gerçekleşti. Kar payı gelirleri bir önceki
çeyreğe oranla 9% artış göstermesine rağmen, döviz bazlı Katılma
hesaplarındaki %23’lük maliyet artışı nedeniyle Net kar payı
gelirleri bir önceki çeyreğe oranla sabit kaldı. Net komisyon
gelirlerindeki bir önceki çeyreğe oranla %231’lik yüksek artış ve Net
trading gelirlerinde bir önceki çeyreğe göre %13’lük artış, net
gelirlerin beklentiler üzerinde gerçekleşmsinde büyük katkı sağladı.
Kısa vadede hisse senedi fiyat performansı üzerinde olumlu bir etki
beklemekteyiz.
•Takipteki Krediler bir önceki çeyreğe oranla 11% artış
gerçekleştirdi (%33 bir önceki yıla göre)
•Takipteki kredi oranı bir ömceki çeyreğe göre 23bps yükseldi.
•SERYET oranı 2Ç18’de bir önceki çeyreğe göre -377bps düştü
(-154bps bir önceki yıla göre düştü)
kompanse edilmiş oldu ve net kar rakamına katkı sağladı.

Goodyear’ın net karı finansal giderlerdeki düşüş sayesinde
çeyreksel olarak artış gösterdi Geçtiğimiz yıla göre operasyonel
performansında önemli derecede iyileşme kaydeden Goodyear’ın,
çeyreksel olarak yatay gerçekleşen marjları ve cirosu, faaliyet
karında bir değişikliğe yol açmazken, net finansal giderlerindeki
düşüş sayesinde net karı bir önceki çeyreğe göre %33, geçtiğimiz yıla
göre ise %33 yükseldi ve 56 mln TL’ye ulaştı. 2Ç18 sonuçlarına göre
son 4 çeyrek baz alınarak 4.9 FD/FAVÖK, 7.1 F/K gibi yüksek olmayan
çarpanlarda işlem gören Goodyear hissesinde sonuçlara olumlu tepki
görebileceğimizi tahmin ediyoruz. (Kaynak: KAP)
Kordsa’nın net karı operasyonel performansa bağlı olarak artış
gösterdi Şirket 2Ç18’de 75 mln TL net kar açıkladı. Bu rakam 56 mln TL
olan konsensus tahminini geçmiş olurken, 2Ç17’de 27 mln TL, 1Ç18’de
ise 61 mln TL olan net karın da üstünde geldi. Net kar artışında
geçtiğimiz yılın aynı döneminde %13.7 olan ve %17.3’e yükselen FAVÖK
marjı etkili oldu. Sonuç olarak Kordsa’nın 2Ç18 FAVÖK’ü %72 yükselerek
143 mln TL’ye ulaştı. Sonuçların hisse üzerinde olumlu etki yapmasını
bekliyoruz. (Kaynak: KAP)

BONO/TAHVİL

10 yıllık gösterge tahvil faizi dün %19,20 seviyesinden
güne başladı ve aynı gün valörlü işlemlerde %19,20
bileşikten günü kapattı. Gün içinde işlemler en düşük
%19,14 ve en yüksek seviye olan %19,32 aralığında
hareket etti. Valörlü işlemlerde ise kapanış %19,20
seviyesinden gerçekleşti.
İki yıllık gösterge 13 Kasım 2019 itfa tarihli tahvilin, aynı
gün valörlü ortalama bileşik faizi %22,43 olarak
gerçekleşirken 8 Mart 2028 itfa tarihli on yıllık gösterge
tahvil ise ortalama %19,21 bileşikten işlem gördü.
Merkez Bankası 1 hafta vadeli 4 milyar TL tutarlı repo
ihalesi açtı.
Merkez Bankası 1 hafta vadeli 1,50 milyar dolar tutarlı TL
depo karşılığı döviz depo ihalesi açtı. İhaleye 30 milyon
dolar teklif gelirken gerçekleşen tutar 30 milyon dolar
oldu. TL faiz oranı %17,75 dolar faizi ise %2,00 olarak
belirlendi."


Analizin tamamı için:


https://www.denizyatirim.com/sites/1/upload/files/GUNLUKBULTEN_09.08.2018.pdf






******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey