Ak Yatırım, Coca Cola İçecek tavsiyesini 'Endekse Paralel
Getiri'den 'Endeksin Üzerinde Getiri'ye yükseltti.
Ak Yatırım ( www.akyatirim.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Coca Cola İçecek hedef fiyatını 42,8TL'den 48,4TL'ye yükselttiklerini
bildirdi.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Coca Cola Icecek (CCOLA TI) 2Ç16’da, piyasa beklentisine (147
milyon TL) paralel olarak 148 milyon TL net kâr açıkladı. Ciro, 2.
çeyrek boyunca yapılan kampanyalar ve kurdaki zayıflığın da etkisiyle
beklentilerin altında (2,2 milyar TL) 2,1 milyar TL olarak
gerçekleşmiş olsa da, operasyonel karlılık, giderlerdeki etkin yönetim
ve hammadde maliyetlerindeki düşüşün de etkisiyle, beklentilerin
üzerinde geldi. Coca Cola İçecek 2Ç16’da 413 milyon TL FAVÖK açıkladı
rakam bizim beklentimiz olan TRY419mn ile paralellik göstermekte.
Operasyonel olmayan giderlere baktığımızda, şirketin 2Ç16’da 57 milyon
TL net finansal gider kaydettiğini görüyoruz, bu rakam görece sakin
bir seyir izleyen kura dayandırdığımız varsayımımızın sonucu olan 3
milyon TL gelir’in bir hayli altında. Bilanço rakamlarından sonra,
hacim tarafında kuvvetli seyreden Pakistan pazarındaki büyümeye
paralel olarak, 2016T konsolide ciro rakamımızı 7.7 milyar TL’den 7.8
milyar TL’ye benzer şekilde FAVÖK rakamımızı ise 1.25 milyar TL’den
1.26 milyar TL’ye revize ediyoruz. Gelecek yıllarda da daha yüksek
nakit akımları beklentimizle hedef fiyatımızı 42.8 TL’den 48.4 TL’ye
yükseltiyoruz tavsiyemizi ise “Endekse Paralel Getiri”den “Endeksin
Üzerinde Getiri”ye yükseltiyoruz."


http://www.akyatirim.com.tr/apps/pdfviewer/Sabah_Postası-170816/7a0bab3c-6736-41ca-8586-7442ae54ab63.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey