Ziraat Yatırım, İş Bankası için 7,90 TL hedef fiyatla 'AL'
tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"İş Bankası'nın 2020 yılının ikinci çeyreğindeki net dönem karı
bir önceki çeyreğine göre %8,4, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre
%66,0 oranında artarak 1.579mn TL'ye yükselmiş ve hem bizim
beklentimiz olan 1.492mn TL'nin, hem de piyasa beklentisi olan 1.514mn
TL'nin üzerinde gerçekleşmiştir. Tahminimizdeki sapmada ticari zararın
beklentimizden düşük gelmesi etkili olmuştur.
İkinci çeyrek kar rakamıyla birlikte İş Bankası'nın 2020 yılı
Ocak-Haziran dönemi net dönem karı bir önceki yılın aynı dönemine göre
%26,0 oranında artarak 3.035mn TL'ye yükselmiştir.
Banka'nın mevduat maliyetindeki sert düşüş devam ederken, net faiz
gelirleri çeyreksel bazda %6,1 oranında artarak 6,1 milyar TL'ye
yükselmiştir. Net ücret ve komisyon gelirleri ise yasal düzenlemelerin
yanı sıra, salgın sürecinde çeşitli ücretlerin alınmamasına bağlı
olarak %21,4 oranında gerileyerek 1,14 milyar TL olmuştur. Alım satım
gelirlerinin etkisiyle ticari zararda yaklaşık 522mn TL'lik gerileme
yaşanmış ve ticari zarar 416mn TL'ye gerilemiştir. Banka'nın toplam
karşılık giderleri ise 500mn TL'lik serbest karşılık dahil %6,8
oranında artarak 3,1 milyar TL'ye çıkarken, operasyonel giderler
personel giderlerdeki düşüş (bir önceki çeyrekte ikinci çeyrekte
kaydedilecek olan bazı personel giderlerinin ilk çeyreğe
kaydırılmıştı) öncülüğünde %6,2 oranında düşerek 2,9 milyar TL
olmuştur. İştiraklerden gelirler ise 118mn TL azalarak 499mn TL'ye
gerilerken, diğer faaliyetlerden elde edilen gelirler de 244mn TL
azalmıştır. Banka ilk çeyrekteki 100mn TL'lik serbest karşılığın
ardından ikinci çeyrekte de 500mn TL serbest karşılık ayırmış ve
toplam serbest karşılık miktarı 1.725mn TL'ye yükselmiştir.
Banka'nın Net Faiz Marjı (swap gideri hariç) kredi - mevduat
makasındaki daralmanın önemli etkisiyle 9 baz puan azalarak %4,97'ye
gerilemiştir. Banka'nın ortalama özsermaye ve aktif karlılığı ise
sırasıyla %10,4 ve %1,2 ile bir önceki çeyreğe (%9,9 ve %1,2) yakın
gerçekleşmişlerdir.
İş Bankası'nın sermaye yeterlilik oranı ise net kar dışında
BDDK'nın geçici yeni düzenlemesinin de katkısıyla 141 baz puan artarak
%19,82'e yükselmiştir."

http://imgserveri.com/54165B4951BD4D81B4668B9B9A6D7E54/files/ISCTR-2020_08_10-2%C3%8720(1).pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey