İntegral Yatırım Menkul ( http://www.integralmenkul.com.tr )
Tarafından Hazırlanan Haftalık Hisse Önerileri Analizi:
"Haftalık Değerlendirme ve Strateji
Piyasa algılarının bozulduğu bir haftayı geride bıraktık. Ancak
yeni haftaya başlarken piyasa algılamaları konusunda endişelerin
devam ettiğini görmekteyiz. Geçtiğimiz hafta TL, dolar karşısında
günde %5.5 seviyesine varan değer kaybı yaşarken, borsa endeksi bir
günde %3.5 değer kaybı yaşadı. Bu verilere bakıldığında Cuma günü Türk
piyasalarının en volatil olduğu günlerden birisiydi diyebiliriz.
Geçen haftanın ortalarından itibaren özellikle borsa endeksinde
günlük dalgalanma boyunun yükseldiğini izledik. Gün içinde hisse
senetlerinde yaşanan %7’lik yukarı ve aşağı dalgalanmalar piyasalarda
bir yön değişikliğinin habercisiydi denilebilir. 5.30 seviyelerinin
üzerine yükselen DolarTL kurunun bu seviyelerde ısrarlı bir şekilde
kalması da rahatsız edici bir diğer gelişmeydi denilebilir.
Sonuç olarak Perşembe günü sonunda TCMB rezervlerinin 26 milyar
$’dan 21 milyar $’a gerilemesi piyasalarda konuşulmayı başlarken,
Cuma günü Golan tepeleri konusundaki açıklamalar Türkiye-ABD
ilişkilerine yönelik endişeleri artıran bir diğer gelişme olmuş
görünüyor. Aynı saatlerde beklentilerin çok altında gelen Almanya PMI
verisi ve sonrasında yine bozulmuş şekilde gelen Euro bölgesi PMI
verileri Euro’da küresel bazda ciddi bir düşüşe neden olurken, EURUSD
paritesini 1.14 seviyesinin üzerinden 1.13 seviyesine hızlı bir
şekilde indirdi. Bu gelişme ABD dolarını küresel piyasalarda
güçlendirirken Dolar endeksinin 96.80 seviyesini görmesine neden oldu.
ABD Dolarındaki küresel güçlenme gelişmekte olan ülke para
birimlerinde değer kaybına yol açtı ve zaten hassas bir görünüme sahip
olan TL’deki negatif ayrıma iyice belirgin bir hal aldı. Ruble,
G.Afrika Randı, Hindistan Rupisi gibi para birimlerinde dalgalanma %2
seviyelerinde olurken, Brezilya realinde dalgalanma %3 seviyesine
kadar yükseldi. Ancak TL’deki eğer kaybı %5.4 seviyesinde oluştu.
TCMB haftalık repo ihalelerine ara verdiğini açıklayarak,
bankalara haftalık fonlama yapmayacağını ve gecelik fonlama üzerinden
devam edeceği mesajını verdi. Başka deyişle fonlama faizi örtülü
olarak 100-150 baz puan artırılmış görünüyor. TCMB’nin bankalara ya
fonlamayı buradan yaparsınız ya da TL ihtiyacınızı döviz satarak
sağlarsınız mesajı veriyor. Ne kadar etkili olacak göreceğiz.
Cuma günü BDDK bazı bankaların müşterilerini yanıltıcı
yönlendirmelerle döviz alımına yönlendirdiği gerekçesiyle inceleme
başlattığını bildirirken, müşterilerine Dolar alım tavsiyesi veren
yabancı yatırım kuruluşu JP Morgan hakkında da yanlış ve yanıltıcı
gerekçelerle bunu yaptığı gerekçesiyle inceleme başlattığını bildirdi.
Aynı şekilde SPK’da Cuma günü banka hisselerinde yaşanan satışlarla
ilgili inceleme başlattığını açıkladı. Buna ek olarak Cumhurbaşkanı
Yenikapı mitinginde yaptığı konuşmada dövizde provokasyon yapanların
bedelini ağır ödeyeceği mesajını verdi. Yeni haftaya bozulmuş bir
piyasa algısı ile başladığımızı söylemek mümkün. Cuma günü Borsa
endeksi 100600 gibi kritik bir desteğin altına gerilerken, USDTRY
paritesi ise önemli bir psikolojik direnç olan 5.55 seviyesinin
üzerine yükseldi. Bu gelişmeler piyasa fiyatlamalarının
agresifleştiğini göstermekte.
Böyle bir ortamda piyasalardaki seyrin önümüzdeki hafta nasıl
gelişeceği hakkında yorum yapmak kolay değil. Sert fiyatlamaların
olduğu dönemlerde teknik destek ve direnç seviyeleri fazla anlamlı
olmayabilir. Önümüzdeki hafta seçim öncesi son hafta olacak. Siyasi
arenanın oldukça hareketli olacağını ve beyanların şiddetini
arttıracağını bekleyebiliriz. Bunun dışında Golan tepeleri ile ilgili
olarak ABD kanadından gelebilecek haber akışları da piyasanın
gözleminde olacak görünüyor. TL’deki değer kaybının devamı durumunda
TCMB’nin eylemleri de yine piyasalar tarafından izlenecek.
Veri akışlarına baktığımız zaman ise Pazartesi günü Mart ayı reel
kesim güven endeksi ve kapasite kullanım oranlarını alacağız. Cuma
günü ise Şubat ayı dış ticaret dengesi verileri izlenecek. Dışarıda
ise Çarşamba günü ABD büyüme verisini alacağız. Ancak Cuma günü
gelecek olan Ocak ayı kişisel tüketim ve gelir verileri daha anlamlı
olacak. Bunun dışında hafta boyunca Fed üyelerinin yapacağı
açıklamalar Dolar üzerinde etkili olacak görünüyor.
Avrupa tarafında ise Çarşamba günü AMB Başkanı Draghi’nin
konuşması bulunuyor. Euro üzerinde etkili olabilir. Cuma günü ise Euro
bölgesi TÜFE verileri yine pariteyi etkileyecek türden bir veri
olabilir. Yine Cuma günü İngiltere büyüme verileri takip edilecek.

BORSA

Borsa endeksi teknik olarak kritik 100600 desteğinin altına
geriledi. Bu seviyeyi tam olarak kırdığını söylemek için Pazartesi
günkü kapanışta önemli olacak. Ancak Pazartesi günü satışların aşağı
yönde hızlı şekilde devamı durumunda 100600 desteğinin kırıldığını
zaten netleşecek. 99500 ve 98800 güçlü görünmeyen yatay destekler.
Önemli destek bölgeleri ise 97200-96600 seviyelerine görünüyor. Çünkü
bu seviyelerde 22 ve 50 haftalık ortalamalar bulunuyor. Bu seviyelere
doğru hızlı düşüş sonrasında bu noktalardan tepkiler gelebilir. Teknik
görünüm olumsuz. Günlük bazda grafiklerde bozulma net şekilde
görülmekte. Haftalık bazda ise ortalama desteklerine doğru bir geri
çekilme olarak görünüyor. Elbette şimdilik.
Borsa endeksinin nerede dengeleneceğini ve alıcıların artmaya
başladığını gözlemleyeceğiz.

DOLAR

DolarTL kuru ise 5.55 seviyesindeki psikolojik direnç seviyesini
geçmiş durumda. Bu seviyenin altına kısa sürede gerileme göremez isek
yukarı eğilim devam edecektir. Bunun yanında 5.71 seviyesindeki direnç
seviyesinin dahi aşıldığını izledik. İlk etapta 5.71 seviyesinin
altına gerileme Dolar kurunda tansiyonun bir miktar yumuşadığını
göstermesi açısından önemli olabilir. Ancak genel olarak 5.55
seviyesinin altına düşüş olmadıkça tansiyon yüksek olarak algılanmaya
devam edecektir."
Teknik olarak DolarTL grafiği hem günlü hem haftalık bazda yukarı yönü
işaret ediyor. Göstergeler güçlenmeye başladı.
Yukarı yükselişte 5.96-6.00 seviyelerindeki direnç güçlü olabilir.
Ancak bu direncinde geçilmesi durumunda yukarı
hareket hızlanabilir. EURUSD paritesinin seyri DolarTL üzerinde etili
olacak bir diğer parametre olmaya devamedecektir. "

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir...

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey