Yapı Kredi Bankası'nın 1Ç2026 net dönem karı, önceki çeyreğe göre %119 artış kaydederek 20.295mn TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Piyasanın kar beklentisi 17.609mn TL, bizim beklentimiz ise 17.886mn TL seviyesindeydi. Tahminimizdeki sapmada, yüksek gerçekleşen diğer faaliyet gelirleri etkili olmuştur.
Çeyreksel bazda Yapı Kredi Bankası'nın net faiz gelirleri TÜFE endeksli tahvil getirisindeki düşüşe karşın %12,9 artarak 1Ç2026'da 53,6 milyar TL'ye ulaşmıştır. Net faiz marjı (swap hariç) yaklaşık 50 baz puan iyileşerek %7,20'ye çıkmıştır. Öte yandan, net ücret ve komisyon gelirleri hafif düşerek 30,3 milyar TL seviyesinde gerçekleşirken, personel dışı giderlerdeki azalışın etkisiyle operasyonel giderler önceki çeyreğe göre %5,2 oranında gerilemiş ve 33,8 milyar TL'ye düşmüştür. Net ücret ve komisyon gelirlerinin operasyonel giderleri oranı %90'a yükselmiştir. Karşılık giderlerinin yaklaşık 2 katına çıkarak 21,6 milyar TL'ye ulaştığı çeyrekte takibe düşen yeni krediler %19,1 azalarak 16,4 milyar TL olarak gerçeklemiştir. Sorunlu kredi oranı ise %3,95'tir. Yılın ilk çeyreğinde vergi giderleri, yüksek gerçekleşen 2025 yılının son çeyreğine kıyasla %23 azalarak 5,8 milyar TL seviyesinde gerçekleşmiştir. Sonuç olarak artan karlılığa bağlı olarak Banka'nın özkaynak karlılığı %30,8 ile önceki çeyrekteki %14,9 seviyesinin üzerinde gerçekleşmiştir.
Banka, ilk çeyrek sonuçlarının yılın kalanında görülebilecek olası dalgalanmalara karşı güçlü bir tampon oluşturduğunu ifade etmiş ve bu destekleyici görünüm çerçevesinde 2026 yıl sonu beklentilerini korumuştur. Net faiz marjındaki iyileşme ve ticari tarafta alım-satım kaynaklı gelirlerin katkısı karlılık görünümünü desteklerken, kredi risk maliyeti de güçlü tahsilat performansı, karşılık iptalleri ve net tahsili gecikmiş alacak girişlerindeki gerilemenin etkisiyle yönetilebilir seviyede kalmıştır. Ücret ve komisyon gelirlerinde yıllık bazda güçlü artış korunmakla birlikte, ödeme sistemleri gelirleri üzerinde regülasyon düzenlemeleri sonrası oluşan baskı, çeyreklik büyümenin son üç çeyrektir sınırlı kalmasına neden olmuştur. Bununla birlikte, faiz ortamındaki dalgalanma ve jeopolitik belirsizliklerin ikinci çeyrekte net faiz marjı üzerinde baskı oluşturma ihtimali bulunmaktadır.
Raporun tamamına buradan ulaşabilirsiniz.
ForInvest HaberBurada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.