Ak Yatırım, Mavi için 55 TL hedef fiyatla 'Endeksin Üzerinde Getiri' tavsiyesini korudu.
Değerlendirmede şöyle denildi:
"Mavi 2Ç20'de 5 milyon TL net zarar ile bizim beklentimiz olan 15
milyon TL'ye ve piyasa ortalama beklentisi olan 24 milyon TL'ye net
zarara göre daha iyi sonuçlar açıkladı. Koronavirüs etkisiyle hem yurt
içi hem de yurt dışı mağazaların kapanmasıyla ciro yıllık %22 düşerek
2Ç20'de 538 milyon TL oldu (Ak Yatırım tahmini 530 milyon TL), yurtiçi
cirosu yıllık %20 düşerek 457 milyon TL, uluslararası cirosu yıllık
%33 düşerek 81 milyon TL'ye geriledi. 2Ç20 brüt kar marjı salgın
sebebiyle zayıf fiyatlama ortamı ile yıllık 1,6 puan düşerek %49,7
oldu. Faaliyet giderlerinin ciroya oranı 1Ç20'de %49,3'a çıktı
(2Ç19'da %37,7, 1Ç20'de %59) ve FAVÖK üzerinde baskı yarattı. Buna
göre, 2Ç20'de FAVÖK 80 milyon TL olurken, bizim tahminimiz olan 75
milyon TL ve piyasa ortalama beklentisi olan 72 milyon TL'nin üzerinde
gerçekleşti. Net borç bu çeyrek güçlenen nakit akışı sebebiyle Temmuz
sonu itibariyle 84 milyon TL'ye geriledi (Nisan sonu itibariyle 209
milyon TL idi). Mavi Yönetimi 2020 yılı hedeflerini açıkladı buna
göre yönetim cironun yıllık %11 daralmasını (bizim tahminimiz -%13) ve
FAVÖK marjının %16 olmasını bekliyor (bizim tahminimiz %15). 2Ç20
sonuçlarının bugün hisseyi hafif olumlu etkilemesini bekliyoruz. Hisse
için 12 aylık 55 TL hedef fiyat ile uzun vadeli "Endeksin Üzerinde"
getiri önerimizi koruyoruz. "

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5315


******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey